決算ハイライト
| 2025年1月期実績 | 説 明 | |
|---|---|---|
| 当期純利益 |
3,315百万円 （前年同期比+2,341百万円、+240.3%） |
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| 資産入替 |
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| RevPAR |
9,534円 （変動賃料導入20ホテル）※2 （前年同期比+1,538円、+19.2%） |
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| NOI |
2,490百万円 （前年同期比+428百万円、+20.8%） |
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| 環境への取り組み |
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| 1口当たり分配金 |
10,125円 （前年同期比+7,149円、+240.2%） |
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| 1口当たりNAV※3 |
148,746円 （前期比+1,802円、+1.2%） |
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- 2024年10月31日公表の「2025年1月期の運用状況および分配予想の上方修正のお知らせ」をご参照ください
- 変動賃料導入ホテルは、合計21ホテルとなります。ただし、カプセルプラス横浜については、賃借人から運営実績の開示について同意が得られていないため、集計対象外
- 1口当たりNAV（Net Asset Value、純資産） ＝ （分配金控除後純資産額＋不動産含み益－不動産含み損） ÷期末時点発行済投資口数
2025年1月期 決算概要
（単位：百万円）
| 2024年1月期 実績 |
2025年1月期 実績（A） |
当初予想（B） （2024年9月発表） |
予想比 （A）−（B） |
【ご参考】修正予想 （2024年10月発表） |
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|---|---|---|---|---|---|
| 営業収益 | 2,282 | 5,230 | 4,564 | +666 | 4,812 |
| ホテル変動賃料 | 934 | 1,324 | 930 | +394 | 940 |
| ホテル固定賃料 | 1,222 | 1,303 | 1,296 | +6 | 1,299 |
| その他 | 124 | 2,603 | 2,337 | +265 | 2,572 |
| 営業費用 | 1,032 | 1,585 | 1,287 | +298 | 1,318 |
| 修繕費 | 17 | 32 | 74 | -42 | 70 |
| 減価償却費 | 463 | 467 | 465 | +2 | 457 |
| 営業利益 | 1,250 | 3,645 | 3,277 | +367 | 3,494 |
| 経常利益 | 975 | 3,316 | 2,951 | +365 | 3,167 |
| 当期純利益 | 974 | 3,315 | 2,950 | +365 | 3,167 |
| 1口当たり分配金（DPU） | 2,976円 | 10,125円 | 9,009円 | +1,116円 | 9,671円 |
| 1口当たりFFO | 4,402円 | 4,133円 | － | － | － |
| NOI | 2,061 | 2,490 | 2,042 | +447 | 2,060 |
| 償却後NOI | 1.598 | 2,022 | 1,577 | +445 | 1,603 |
| 資本的支出（CAPEX） | 149 | 363 | 986 | -622 | － |
| 帳簿価額 | 69,527 | 68,207 | － | － | － |
| 発行済投資口数 | 327,489口 | 327,489口 | 327,489口 | － |
ホテル運営実績｜第19期（2024年8月～2025年1月）
変動賃料導入ホテル（20ホテル）
| 2023年8月～ 2024年1月 |
2024年8月～ 2025年1月 |
前年同期比 | 増減率 | |
|---|---|---|---|---|
| 客室売上高（百万円） | 4,336 | 5,170 | +834 | +19.2% |
| 売上高（百万円） | 4,755 | 5,600 | +845 | +17.8% |
| RevPAR（円） | 7,996 | 9,534 | +1,538 | +19.2% |
| 客室稼働率 | 87.4% | 89.7% | +2.3%pt | +2.6% |
| ADR（円） | 9,152 | 10,635 | +1,483 | +16.2% |
ポートフォリオ全体（27ホテル※）
| 2023年8月～ 2024年1月 |
2024年8月～ 2025年1月 |
前年同期比 | 増減率 | |
|---|---|---|---|---|
| 客室売上高（百万円） | 5,602 | 6,658 | +1,056 | +18.8% |
| 売上高（百万円） | 6,050 | 7,130 | +1,080 | +17.8% |
| RevPAR（円） | 7,424 | 8,817 | +1,393 | +18.8% |
| 客室稼働率 | 83.9% | 86.5% | +2.6%pt | +3.1% |
| ADR（円） | 8,850 | 10,195 | +1,345 | +15.2% |
- 2025年1月末時点で本投資法人が保有するホテルは29ホテルですが、カプセルプラス横浜、下関駅西ワシントンホテルプラザは、賃借人から運営実績の開示に
ついて同意が得られていないため、集計対象外 - 本投資法人保有前については、前所有者から受領したデータに基づき集計
地域別指標
- 全エリアでADRの強い成長がRevPARの成長をけん引
- 10月以降、札幌等への国際線が増便、訪日客数は増加
ホテル指標の地域別対前年同期比（2024年8月～2025年1月）
- カプセルプラス横浜、下関駅西ワシントンホテルプラザは、賃借人から運営実績の開示について同意が得られていないため、集計対象外
- 本投資法人保有前については、前所有者から受領したデータに基づき集計
成長戦略
鑑定評価額を上回る戦略的な資産譲渡
- 賃貸借契約満了を機に、競争力維持を目的とした資本的支出や管理コストなどがさらに増加する可能性を勘案し、2ホテルを譲渡、計24億円の譲渡益を創出
ネストホテル札幌駅前は帳簿価額の2.2倍、鑑定評価額の1.7倍の価格にて譲渡 - 譲渡益は分配金として全額還元、簿価相当分の資金は成長投資に活用
| ホテル名 | ヴァリエホテル広島 | ネストホテル札幌駅前 | 合計 |
|---|---|---|---|
| 譲渡価格 | 1,785百万円 | 4,700百万円 | 6,485百万円 |
| 帳簿価額 | 1,495百万円 | 2,116百万円 | 3,611百万円 |
| 鑑定評価額（※） | 1,760百万円 | 2,810百万円 | 4,570百万円 |
| 譲渡日 | 2024年12月2日 | 2024年12月25日 | - |
| 譲渡益 | 245百万円 | 2,188百万円 | 2,433百万円 |
| 譲渡先 | 国内の一般事業会社 | 特定目的会社IOT | - |
- 鑑定評価額は、2024年7月31日時点における金額を記載
ポートフォリオ分散と収益向上を目指した資産取得（2025年1月期）
- 2ホテル（広島、札幌）の譲渡により獲得した資金の一部を活用
- 幅広い宿泊需要の取り込みを期待できる福岡市中心部のホテルを取得
| ホテル名 | ザ・ワンファイブマリン福岡 |
|---|---|
| 取得価格 | 2,600百万円 |
| 鑑定評価額 | 2,610百万円 （2025年1月31日時点） |
| 取得日 | 2025年1月10日 |
| 所在地 | 福岡県福岡市博多区奈良屋町10番21号 |
| 最寄駅 | 福岡市地下鉄空港線「中洲川端」駅および 福岡市地下鉄箱崎線「呉服町」駅より徒歩約8分 |
| 総客室数 | 103室 |
| 建築時期 | 1993年3月10日 |
| 取得先 | いちご地所株式会社 |
| オペレーター | ワンファイブホテルズ株式会社 |
- 福岡市の中心部に所在する宿泊主体・特化型ホテル
- 国内レジャーやビジネス目的での宿泊需要が強いエリアであり、本ホテルの所在する博多区は繁華性の高い中心市街地に立地しており、観光・ビジネスの両面での高い集客性が見込まれる
- 「奈良屋町」は大型イベント施設からほど近く、歓楽街「中洲」地区へのアクセスも良好であり、ビジネス・レジャー双方の宿泊需要に対し高い訴求力を有するエリア
財務ハイライト
有利子負債の状況
有利子負債状況の推移
| 2023年1月期末 | 2023年7月期末 | 2024年1月期末 | 2024年7月期末 | 2025年1月期末 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 借入金残高 | 25,470百万円 | 25,470百万円 | 32,470百万円 | 32,470百万円 | 32,470百万円 |
| 長期借入比率 | 63.7% | 46.0% | 84.8% | 100.0% | 100.0% |
| 固定金利比率 | 63.7% | 46.0% | 84.8% | 100.0% | 90.8% |
| 平均借入金利 | 0.76% | 0.70% | 1.01% | 1.22% | 1.23% |
| 平均残存期間 | 1.0年 | 0.7年 | 2.7年 | 3.6年 | 3.3年 |
| LTV（総資産ベース） | 42.6% | 43.1% | 43.4% | 43.3% | 41.4% |
返済期限の分散状況 ※2025年1月31日時点
有利子負債の状況 ※2025年1月31日時点
| 借入金 | 借入先 | 借入残高 | 固定／変動 | 借入金利 | 借入日 | 返済期日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| タームローン13 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 2,000百万円 | 固定 | 0.65600% | 2020年2月28日 | 2026年2月27日 |
| タームローン23 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、あおぞら銀行 | 7,000百万円 | 固定 | 1.02900% | 2023年8月25日 | 2026年8月25日 |
| タームローン24 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 1,200百万円 | 固定 | 0.96400% | 2023年8月31日 | 2026年8月25日 |
| タームローン25 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行 | 3,300百万円 | 固定 | 1.23900% | 2023年8月31日 | 2028年8月31日 |
| タームローン26 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行 | 3,500百万円 | 固定 | 1.20200% | 2023年11月30日 | 2027年11月30日 |
| タームローン27 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行 | 3,500百万円 | 固定 | 1.49900% | 2023年11月30日 | 2029年11月30日 |
| タームローン28 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 1,800百万円 | 固定 | 1.39800% | 2024年1月31日 | 2029年7月31日 |
| タームローン29 | 三井住友銀行 | 450百万円 | 固定 | 1.40100% | 2024年2月29日 | 2029年7月31日 |
| タームローン30 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 4,500百万円 | 固定 | 1.58500% | 2024年2月29日 | 2030年8月31日 |
| タームローン31 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、西日本シティ銀行 | 2,220百万円 | 固定 | 1.63100% | 2024年4月30日 | 2030年4月30日 |
| タームローン32 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、あおぞら銀行 | 3,000百万円 | 変動 | 0.89136% | 2024年11月29日 | 2027年7月30日 |
| 借入金合計：32,470百万円 | 平均：1.23% | 平均残存年数：3.3年 | ||||
バンクフォーメーション
※2025年1月31日時点
金利の固定変動比率
※2025年1月31日時点
- 金利スワップによる金利固定化を含む