今後の成長に向けた取り組み
資産入替によるポートフォリオの質の向上（2025年7月期）
- 今後の資本的支出増加やマーケット状況を勘案し、含み損を抱えていた大阪所在のホテルの譲渡を決定
- 2025年7月期においても、譲渡益（2.9億円）を分配金として全額還元予定
- 幅広い宿泊需要の取り込みを期待できる福岡市中心部のホテルを取得
| ホテル名 | ネストホテル大阪心斎橋 |
|---|---|
| 譲渡価格 | 7,750百万円 |
| 帳簿価額 | 7,405百万円※ |
| 鑑定評価額 | 6,100百万円（2025年1月31日時点） |
| 譲渡日 | 2025年2月3日 |
| 譲渡益 | 291百万円※ |
| 譲渡先 | 国内の特定目的会社 |
- 帳簿価額は、2025年1月31日現在の金額を記載
- 譲渡益は、譲渡価格から帳簿価額、本資産運用会社の譲渡成果報酬、本譲渡に係るその他費用を差し引くことにより、本資産運用会社が算定した想定金額
| ホテル名 | ネストホテル博多駅前 |
|---|---|
| 取得価格 | 6,500百万円 |
| 鑑定評価額 | 6,580百万円 （2024年10月1日時点） |
| 取得日 | 2025年2月4日 |
| 所在地 | 福岡県福岡市博多区博多駅前二丁目11番27号 |
| 最寄駅 | JR各線、福岡市地下鉄空港線および 福岡市地下鉄七隅線「博多」駅より徒歩約5分 |
| 総客室数 | 160室 |
| 建築時期 | 2018年1月22日 |
| 取得先 | 合同会社泊多 |
| オペレーター | ネストホテルジャパン株式会社 |
資産入替の取り組み実績（まとめ）
- 直近2期で、3ホテル譲渡、2ホテル取得
合計27億円の含み益を実現し、分配金として全額還元予定 - 今後もポートフォリオの分散とホテル収益の成長性を重視する方針
| 2025年1月期 | 2025年7月期 | 合計 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 譲渡 | ホテル名 | ヴァリエホテル広島 | ネストホテル札幌駅前 | ネストホテル大阪心斎橋 | - |
| 譲渡価格 | 1,785百万円 | 4,700百万円 | 7,750百万円 | 14,235百万円 | |
| 帳簿価額 | 1,495百万円 | 2,116百万円 | 7,405百万円 | 11,017百万円 | |
| 譲渡益 | 245百万円 | 2,188百万円 | 291百万円 | 2,724百万円 | |
| 取得 | ホテル名 | ザ・ワンファイブマリン福岡 | ネストホテル博多駅前 | - | |
|---|---|---|---|---|---|
| 取得価格 | 2,600百万円 | 6,500百万円 | 9,100百万円 | ||
賃貸借契約満了ホテルのさらなる収益向上の追求
投資主価値最大化を目指し、リブランド、大型リニューアル工事実施、契約条件変更等のさまざまな心築施策を計画中
賃貸借契約満了予定ホテル（～2026年7月期 5ホテル）
| 契約満了時期 | ホテル名 | 地域 | 現契約形態 |
|---|---|---|---|
| 2025年7月期 | ネストホテル札幌大通 | 北海道 | 固定＋変動 |
| スマイルホテル東京阿佐ヶ谷 | 東京 | 固定＋変動 | |
| 2026年1月期 | ネストホテル熊本 | 九州 | 固定＋変動 |
| ネストホテル松山 | 四国 | 固定＋変動 | |
| 2026年7月期 | HOTEL THE KNOT YOKOHAMA | 関東 | 固定＋変動 |
業績予想
2025年7月期 業績予想
- ネストホテル大阪心斎橋の譲渡益2.9億円を分配金として全額還元予定
- 譲渡に伴う減収分を新規取得および既存保有ホテルの増収でカバー
（単位：百万円）
| 2024年7月期 実績(A) |
2025年7月期 前回予想 (2024年11月発表) |
2025年7月期 今回予想（B） |
前年同期比 （B）-（A） |
|
|---|---|---|---|---|
| 営業収益 | 2,440 | 2,632 | 2,730 | +289 |
| ホテル変動賃料 | 1,011 | 940 | 1,015 | +3 |
| ホテル固定賃料 | 1,284 | 1,245 | 1,261 | -23 |
| その他 | 143 | 446 | 453 | +309 |
| 営業費用 | 1,126 | 1,106 | 1,171 | +45 |
| 修繕費 | 26 | 44 | 54 | +27 |
| 減価償却費 | 466 | 430 | 435 | -31 |
| 営業利益 | 1,313 | 1,525 | 1,558 | +244 |
| 経常利益 | 996 | 1,167 | 1,184 | +187 |
| 当期純利益 | 995 | 1,166 | 1,183 | +187 |
| 1口当たり分配金（DPU） | 3,040円 | 3,563円 | 3,613円 | +573円 |
| RevPAR （変動賃料ホテル） |
8,334円 | 8,597円 | 9,054円 | +721円 |
| NOI | 2,155 | 2,047 | 2,113 | -42 |
| 償却後NOI | 1,689 | 1,617 | 1,678 | -11 |
| 資本的支出（CAPEX） | 257 | 645 | 545 | +287 |
| 発行済投資口数 | 327,489口 | 327,489口 | 327,489口 | ー |
2026年1月期 業績予想
- 譲渡益剥落とリニューアル工事に伴うダウンタイムが発生
- 新規に取得した福岡市中心部2ホテルの増収が寄与、DPU3,333円を見込む
（単位：百万円）
| 2025年1月期 実績（A） |
2026年1月期 予想(B) |
前年同期比 （B）-（A） |
|
|---|---|---|---|
| 営業収益 | 5,230 | 2,681 | -2,549 |
| ホテル変動賃料 | 1,324 | 1,238 | -85 |
| ホテル固定賃料 | 1,303 | 1,275 | -28 |
| その他 | 2,603 | 167 | -2,435 |
| 営業費用 | 1,585 | 1,209 | -376 |
| 修繕費 | 32 | 33 | +1 |
| 減価償却費 | 467 | 434 | -33 |
| 営業利益 | 3,645 | 1,472 | -2,172 |
| 経常利益 | 3,316 | 1,092 | -2,224 |
| 当期純利益 | 3,315 | 1,091 | -2,224 |
| 1口当たり分配金（DPU） | 10,125円 | 3,333円 | -6,792円 |
| RevPAR（変動賃料ホテル） | 9,534円 | 9,648円 | +114円 |
| NOI | 2,490 | 2,368 | -122 |
| 償却後NOI | 2,022 | 1,933 | -89 |
| 資本的支出（CAPEX） | 363 | 1,220 | +857 |
| 発行済投資口数 | 327,489口 | 327,489口 | ー |