決算ハイライト
決算概要
| 2023年7月期実績 | 説 明 | |
|---|---|---|
| 当期純利益 | 721百万円 （前年同期比+360百万円、+99.7%） |
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| RevPAR | 6,948円（変動賃料16ホテル） （前年同期比+2,547円、+57.9%） |
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| NOI | 1,589百万円 （前年同期比+536百万円、+51.0%） |
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| 1口当たりFFO※1 | 4,382円 （前年同期比+1,529円、+53.6%） |
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| 1口当たり分配金 | 2,831円 （前年同期比+1,413円、+99.6%） |
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| 1口当たりNAV※2 | 136,875円 （前期比+4,608円、+3.5%） |
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- 1口当たりFFO（Funds From Operations、現金収入）＝（当期純利益＋当期減価償却費＋創立費償却＋投資口交付費償却＋固定資産除却損＋資産除却債務費用±不動産等譲渡損益±特別損益）÷期末時点発行済投資口数
- 1口当たりNAV（Net Asset Value、純資産）＝（分配金控除後純資産額＋不動産含み益－不動産含み損）÷期末時点発行済投資口数
2023年7月期 決算概要
（単位：百万円）
| 2022年7月期 実績 |
2023年7月期 実績（A） |
2023年3月発表 修正予想（B） |
予想差異 （A）-（B） |
【ご参考】 2023年7月発表 修正予想 |
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|---|---|---|---|---|---|
| 営業収益 | 1,248 | 1,796 | 1,400 | +395 | 1,796 |
| ホテル変動賃料 | 302 | 756 | 385 | +371 | 768 |
| ホテル固定賃料 | 900 | 992 | 972 | +19 | 981 |
| その他 | 45 | 47 | 42 | +5 | 47 |
| 営業費用 | 681 | 862 | 744 | +118 | 863 |
| 修繕費 | 38 | 31 | 46 | -14 | 33 |
| 減価償却費 | 364 | 387 | 378 | +8 | 387 |
| 営業利益 | 566 | 933 | 655 | +277 | 933 |
| 経常利益 | 362 | 722 | 402 | +320 | 725 |
| 当期純利益 | 361 | 721 | 401 | +320 | 724 |
| 1口当たり分配金（DPU） | 1,418円 | 2,831円 | 1,576円 | +1,225円 | 2,841円 |
| 1口当たりFFO | 2,853円 | 4,382円 | ― | ― | ― |
| NOI | 1,052 | 1,589 | 1,182 | +407 | 1,588 |
| 償却後NOI | 687 | 1,201 | 803 | +398 | 1,201 |
| 資本的支出（CAPEX） | 199 | 551 | 749 | -197 | ― |
| 帳簿価額 | 52,445 | 54,704 | ― | ― | ― |
ホテル運営実績｜第16期（2023年2月～2023年7月）
変動賃料導入ホテル（全16ホテル）
| 2022年2月 ～2022年7月 |
2023年2月 ～2023年7月 |
前年同期比 | 増減率 | 【ご参考】 2019年2月 ～2019年7月 |
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|---|---|---|---|---|---|
| 客室売上高（百万円） | 1,936 | 3,020 | +1,084 | +56.0% | 2,903 |
| 売上高（百万円） | 2,018 | 3,223 | +1,205 | +59.7% | 3,062 |
| RevPAR（円） | 4,401 | 6,948 | +2,547 | +57.9% | 7,111 |
| 客室稼働率 | 84.9% | 83.1% | -1.8% | -2.1% | 86.6% |
| ADR（円） | 5,183 | 8,359 | +3,176 | +61.3% | 8,214 |
ポートフォリオ全体（23ホテル）
| 2022年2月 ～2022年7月 |
2023年2月 ～2023年7月 |
前年同期比 | 増減率 | 【ご参考】 2019年2月 ～2019年7月 |
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|---|---|---|---|---|---|
| 客室売上高（百万円） | 2,820 | 4,201 | +1,381 | +49.0% | 4,194 |
| 売上高（百万円） | 2,919 | 4,467 | +1,548 | +53.0% | 4,408 |
| RevPAR（円） | 4,350 | 6,532 | +2,182 | +50.2% | 6,799 |
| 客室稼働率 | 78.8% | 80.1% | +1.3% | +1.7% | 85.8% |
| ADR（円） | 5,523 | 8,153 | +2,630 | +47.6% | 7,922 |
- 全期間現在保有する16ホテルの比較。ただし、2019年7月期のみデータが得られなかったヴァリエホテル広島を除く15ホテルにて算出
- カプセルプラス横浜、下関駅西ワシントンホテルプラザは、賃借人から運営実績の開示について同意が得られていないため、集計対象外
- 本投資法人保有前については、前所有者から受領したデータに基づき集計
各地域ADRの力強い成長によるRevPAR成長を実現
ホテル指標の地域別対前年同期比（2023年2月～2023年7月）
- カプセルプラス横浜、下関駅西ワシントンホテルプラザは、賃借人から運営実績の開示について同意が得られていないため、集計対象外
- 賃料構成比は2023年7月期のホテル賃料実績合計に対する割合
- ホテルウィングインターナショナル名古屋、ネストホテル熊本、ヴァリエホテル広島およびホテルサンシャイン宇都宮の4ホテルは2023年4月以降は自治体による一棟借り上げ剥落の影響あり
- 本投資法人保有前については、前所有者から受領したデータに基づき集計
内部成長の状況
収益拡大に向けた取り組み①
スマイルホテル長野
2023年3月
リブランドオープン
2023年3月
リブランドオープン
- 新オペレーターは株式会社ホスピタリティオペレーションズ
- 変動賃料の導入により、さらなる収益の拡大を図る
- リブランドに伴いリニューアル工事を実施
- ビジネス中心の需要に加え、レジャー需要の成長を狙う
- マーケット回復により、昨年の善光寺御開帳時の特需と同水準の売上を変動賃料により享受
- リブランド後賃料収入は、リブランド前の約+80%で推移 （2023年3月～7月の5か月実績）
- 鑑定評価額は前期比+1.8%
収益拡大に向けた取り組み②
ザ・ワンファイブ
ガーデン倉敷
2023年3月
リニューアルオープン
ガーデン倉敷
2023年3月
リニューアルオープン
- 宿泊需要の回復を見据え、全館リニューアル工事を実施
- 全面改修に伴い、オペレーターによりサービスの充実化も図られ高付加価値ホテルへ
- 倉敷美観地区に隣接し、レジャー需要の取り込みを強化
- 喫煙スペースやランドリーの新設により、宿泊付加価値の新設による需要の拡大
- リニューアル後、稼働率90.0%（前年同期比+40%）、ADR 8,291円（前年同期比+14%）
ホテルの指標対前年同期比（2022年7月期～2023年7月期）
財務ハイライト
有利子負債の状況
銀行借入状況の推移
| 2022年1月期末 | 2022年7月期末 | 2023年1月期末 | 2023年7月期末 | 【ご参考】 2023年8月25日時点 |
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|---|---|---|---|---|---|
| 借入金残高 | 25,470百万円 | 25,470百万円 | 25,470百万円 | 25,470百万円 | 32,470百万円 |
| 長期借入比率 | 72.5% | 70.7% | 63.7% | 46.0% | 57.7% |
| 固定金利比率 | 70.7% | 70.7% | 63.7% | 46.0% | 57.7% |
| 平均借入金利 | 0.77% | 0.77% | 0.76% | 0.70% | 0.77% |
| 平均残存期間 | 1.6年 | 1.1年 | 1.0年 | 0.7年 | 1.1年 |
| LTV（総資産ベース） | 42.9% | 42.9% | 42.6% | 43.1% | - |
返済期限の分散状況※2023年8月25日時点
有利子負債の状況※2023年8月25日時点
| 借入金 | 借入先 | 借入残高 | 固定／変動 | 借入金利 | 借入日 | 返済期日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| タームローン5 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 4,500百万円 | 固定 | 0.98500% | 2016年08月17日 | 2023年08月31日 |
| タームローン9 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行 | 1,500百万円 | 固定 | 0.92000% | 2018年11月30日 | 2024年11月29日 |
| タームローン10 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、西日本シティ銀行 | 2,220百万円 | 固定 | 0.75450% | 2019年04月25日 | 2024年04月30日 |
| タームローン11 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、あおぞら銀行 | 1,500百万円 | 固定 | 0.73575% | 2019年07月19日 | 2024年11月29日 |
| タームローン13 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 2,000百万円 | 固定 | 0.65600% | 2020年02月28日 | 2026年02月27日 |
| タームローン18 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行 | 7,000百万円 | 変動 | 0.57000% | 2022年11月30日 | 2023年11月30日 |
| タームローン19 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 1,800百万円 | 変動 | 0.57000% | 2023年01月31日 | 2024年01月31日 |
| タームローン20 | 三井住友銀行 | 450百万円 | 変動 | 0.57000% | 2023年02月28日 | 2024年02月29日 |
| タームローン21 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 4,500百万円 | 変動 | 0.57000% | 2023年02月28日 | 2024年02月29日 |
| タームローン23 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、あおぞら銀行 | 7,000百万円 | 固定 | 1.02900% | 2023年08月25日 | 2026年08月25日 |
| 借入金合計：32,470百万円 | ー | 平均：0.77% | 平均残存年数：1.1年 | |||
バンクフォーメーション
※2023年8月25日時点
金利の固定変動比率
※2023年8月25日時点
- 金利スワップによる金利固定化を含みます