決算ハイライト
| 2024年1月期実績 | 説 明 | |
|---|---|---|
| 当期純利益 | 974百万円 （前年同期比+403百万円、+70.6%） |
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| 成長施策 |
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| 環境に対する 取り組み |
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| RevPAR | 7,937円（変動賃料21ホテル） （前年同期比+1,678円、+26.8%） |
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| NOI | 2,061百万円 （前年同期比+707百万円、+52.3%） |
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| 財務 |
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| 1口当たり分配金 | 2,976円 （前年同期比+736円、+32.9%） |
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| 1口当たりNAV※ | 142,561円 （前期比+5,686円、+4.2%） |
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- 1口当たりNAV（Net Asset Value、純資産）=（分配金控除後純資産額＋不動産含み益－不動産含み損）÷期末時点発行済投資口数
2024年1月期 決算概要
（単位：百万円）
| 2023年1月期 実績 |
2024年1月期 実績（A） |
2023年9月発表 予想（B） |
予想差異 （A）-（B） |
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|---|---|---|---|---|
| 営業収益 | 1,537 | 2,282 | 2,094 | +188 |
| ホテル変動賃料 | 501 | 934 | 752 | +182 |
| ホテル固定賃料 | 983 | 1,222 | 1,224 | -1 |
| その他 | 51 | 124 | 117 | +7 |
| 営業費用 | 755 | 1,032 | 1,007 | +24 |
| 修繕費 | 21 | 17 | 75 | -58 |
| 減価償却費 | 373 | 463 | 473 | -9 |
| 営業利益 | 781 | 1,250 | 1,086 | +163 |
| 経常利益 | 572 | 975 | 736 | +238 |
| 当期純利益 | 571 | 974 | 735 | +238 |
| 1口当たり分配金（DPU） | 2,240円 | 2,976円 | 2,246円 | +730円 |
| 1口当たりFFO | 3,708円 | 4,402円 | ― | ― |
| NOI | 1,353 | 2,061 | 1,813 | +248 |
| 償却後NOI | 980 | 1,598 | 1,339 | +258 |
| 資本的支出（CAPEX） | 194 | 149 | 457 | -308 |
| 帳簿価額 | 54,539 | 69,527 | ― | ― |
| 発行済投資口数 | 254,974口 | 327,489口 | 327,489口 | ― |
ホテル運営実績｜第17期（2023年8月～2024年1月）
変動賃料導入ホテル（全21ホテル）
| 2022年8月 ～2023年1月 |
2023年8月 ～2024年1月 |
前年同期比 | 増減率 | |
|---|---|---|---|---|
| 客室売上高（百万円） | 3,614 | 4,640 | +1,026 | +28.4% |
| 売上高（百万円） | 3,965 | 5,124 | +1,159 | +29.2% |
| RevPAR（円） | 6,259 | 7,937 | +1,678 | +26.8% |
| 客室稼働率 | 87.1% | 86.2% | -0.9% | -1.0% |
| ADR（円） | 7,186 | 9,205 | +2,019 | +28.1% |
ポートフォリオ全体（28ホテル）
| 2022年8月 ～2023年1月 |
2023年8月 ～2024年1月 |
前年同期比 | 増減率 | |
|---|---|---|---|---|
| 客室売上高（百万円） | 4,749 | 5,906 | +1,157 | +24.4% |
| 売上高（百万円） | 5,120 | 6,419 | +1,299 | +25.4% |
| RevPAR（円） | 6,017 | 7,411 | +1,394 | +23.2% |
| 客室稼働率 | 83.4% | 83.2% | -0.2% | -0.2% |
| ADR（円） | 7,212 | 8,904 | +1,692 | +23.5% |
- カプセルプラス横浜、下関駅西ワシントンホテルプラザは、賃借人から運営実績の開示について同意が得られていないため、集計対象外
- 本投資法人保有前については、前所有者から受領したデータに基づき集計
変動賃料導入ホテルの指標推移
- ホテル業績はコロナの落ち込みを取り戻し、再び成長基調のステージへ
変動賃料導入ホテルの指標推移（2020年1月期～2024年1月期）
- 全期間現在保有する同ホテルのデータで比較
- ホテルウィングインターナショナル名古屋、ネストホテル熊本およびヴァリエ広島の3ホテルは2023年4月以降は自治体による一棟借り上げ剥落の影響あり
- 本投資法人保有前については、前所有者から受領したデータに基づき集計
地域別指標
- 地域別では自治体による借上げ、旅行割剥落は認められるものの影響は限定的
ホテル指標の地域別対前年同期比（2023年8月～2024年1月）
- カプセルプラス横浜、下関駅西ワシントンホテルプラザは賃借人から運営実績の開示について同意が得られていないため、集計対象外
- 賃料構成比は2024年1月期のホテル賃料実績合計に対する割合
- ホテルウィングインターナショナル名古屋、ネストホテル熊本、ヴァリエホテル広島、ホテルサンシャイン宇都宮の4ホテルは2023年3月までは自治体による一棟借り上げ
- 本投資法人保有前については、前所有者から受領したデータに基づき集計
成長戦略
リブランド・賃料形態の変更による増収効果が顕在化
コロナ期間中に実施したリブランドおよび賃貸借契約更新の効果
カプセルプラス横浜
（2021年7月期にリブランド）-
- リブランドに伴い、賃料形態を固定賃料から完全変動賃料に変更
- 2024年1月期の賃料収入は、従前賃料より10.6%増
ホテルウィングインター
ナショナル名古屋
（2022年1月期に契約更改）-
- 固定賃料の減額ならびに変動賃料の料率を改定
- 2024年1月期の賃料収入は、従前賃料より12.4%増
スマイルホテル長野
（2023年1月期にリブランド）-
- リブランドに伴い、賃料形態を固定賃料から固定 + 変動賃料に変更
- 2024年1月期の賃料収入は従前賃料の2倍超と、大幅増
- リブランド計画時に想定した2024年1月期賃料を達成
ザ・ワンファイブガーデン
倉敷
（2023年7月期にリニューアル）-
- リニューアルに伴い、固定賃料部分について増額改定
- 2024年7月期 / 2025年1月期の固定賃料収入は従前固定賃料より
5.2%UP - 2025年7月期 / 2026年1月期の固定賃料収入は従前固定賃料より
18.2%UP
スポンサーサポートを活用した外部成長の実現
第三者割当（スポンサー含む）による新投資口の発行（2023年8月）
スポンサーより5ホテル・150億円を取得、資産規模30ホテル・698億円へ成長
- 優良ホテルの取得、地域分散の進展を通じたポートフォリオの安定性向上
- 「HOTEL THE KNOT YOKOHAMA」「THE KNOT SAPPORO」の取得
- スポンサーがデザインするライフスタイルホテル、従来より高単価をターゲット
- 分配金の向上
- 分配金向上効果は2024年7月期+81円、2025年1月期+129円を想定
- NAVの向上
- 2024年1月期末時点で2023年8月取得時より鑑定評価額は+1.9%上昇
| ホテル名 | コンフォートホテル 大阪心斎橋 （いちご心斎橋ビル） |
HOTEL THE KNOT YOKOHAMA |
クインテッサホテル 伊勢志摩 |
クインテッサホテル 大垣 |
THE KNOT SAPPORO |
|---|---|---|---|---|---|
| 外観写真 |  |
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| 取得価格 | 3,700百万円 | 4,800百万円 | 610百万円 | 1,070百万円 | 4,900百万円 |
財務ハイライト
有利子負債の状況
銀行借入状況の推移
| 2022年1月期末 | 2022年7月期末 | 2023年1月期末 | 2023年7月期末 | 2024年1月31日時点 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 借入金残高 | 25,470百万円 | 25,470百万円 | 25,470百万円 | 25,470百万円 | 32,470百万円 |
| 長期借入比率 | 72.5% | 70.7% | 63.7% | 46.0% | 84.8% |
| 固定金利比率 | 70.7% | 70.7% | 63.7% | 46.0% | 84.8% |
| 平均借入金利 | 0.77% | 0.77% | 0.76% | 0.70% | 1.01% |
| 平均残存期間 | 1.6年 | 1.1年 | 1.0年 | 0.7年 | 2.7年 |
| LTV（総資産ベース） | 42.9% | 42.9% | 42.6% | 43.1% | 43.4% |
返済期限の分散状況 ※2024年1月31日時点
有利子負債の状況 ※2024年1月31日時点
| 借入金 | 借入先 | 借入残高 | 固定／変動 | 借入金利 | 借入日 | 返済期日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| タームローン9 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行 | 1,500百万円 | 固定 | 0.92000% | 2018年11月30日 | 2024年11月29日 |
| タームローン10 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、西日本シティ銀行 | 2,220百万円 | 固定 | 0.75450% | 2019年4月25日 | 2024年4月30日 |
| タームローン11 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、あおぞら銀行 | 1,500百万円 | 固定 | 0.73575% | 2019年7月19日 | 2024年11月29日 |
| タームローン13 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 2,000百万円 | 固定 | 0.65600% | 2020年2月28日 | 2026年2月27日 |
| タームローン20 | 三井住友銀行 | 450百万円 | 変動 | 0.57000% | 2023年2月28日 | 2024年2月29日 |
| タームローン21 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 4,500百万円 | 変動 | 0.57000% | 2023年2月28日 | 2024年2月29日 |
| タームローン23 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、あおぞら銀行 | 7,000百万円 | 固定 | 1.02900% | 2023年8月25日 | 2026年8月25日 |
| タームローン24 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 1,200百万円 | 固定 | 0.96400% | 2023年8月31日 | 2026年8月25日 |
| タームローン25 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行 | 3,300百万円 | 固定 | 1.23900% | 2023年8月31日 | 2028年8月31日 |
| タームローン26 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行 | 3,500百万円 | 固定 | 1.20200% | 2023年11月30日 | 2027年11月30日 |
| タームローン27 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行 | 3,500百万円 | 固定 | 1.49900% | 2023年11月30日 | 2029年11月30日 |
| タームローン28 | 三井住友銀行、みずほ銀行、SBI新生銀行、りそな銀行、福岡銀行、西日本シティ銀行 | 1,800百万円 | 固定 | 1.39800% | 2024年1月31日 | 2029年7月31日 |
| 借入金合計：32,470百万円 | ー | 平均：1.01% | 平均残存年数：2.7年 | |||
バンクフォーメーション
※2024年1月31日時点
金利の固定変動比率
※2024年1月31日時点
- 金利スワップによる金利固定化を含む